Cómo Examinar La Situación Financiera De Una Empresa

Para comprender y valorar una empresa, los inversores tienen que mirar la posición financiera. Afortunadamente, esto no es tan difícil como parece.

Si pide prestado dinero a un banco, tiene que incluir el valor de todos los importantes activos, así como todas sus importantes responsabilidades.

Su banco utiliza esta información para evaluar la solidez de su situación financiera; se ve en la calidad de los activos, como su auto y su casa, y coloca una valoración conservadora sobre ellos. El banco también se asegura de que todos los pasivos, tales como hipotecas y tarjetas de crédito de la deuda, se den a conocer adecuadamente y plenamente valorados. El valor total de todos los activos menos el valor total de todos los pasivos da el valor neto, o equidad.

Comienza con el Balance

Al igual que su propia situación financiera, la situación financiera de una empresa se ​​define por sus activos y pasivos. La situación financiera de una empresa también incluye fondos propios. Toda esta información se presenta a los accionistas en el balance general.

Supongamos que estamos examinando los estados financieros de ficticia minorista que cotiza en la bolsa, la toma, para evaluar su posición financiera. Para ello, se examinan de la empresa el informe anual, que a menudo puede ser descargado desde el sitio web de una empresa. El formato estándar para el balance son activos, seguido por pasivos, entonces el capital de los accionistas.

Activos y Pasivos

Los activos y pasivos se dividen en partidas corrientes y no corrientes. Los activos corrientes o pasivos son los que tienen una vida útil de menos de 12 meses.

Como la mayoría de otros minoristas, el inventario de salida representa una gran proporción de sus activos actuales, por lo que debe examinarse cuidadosamente. Dado que el inventario requiere una inversión real del capital precioso, las empresas tratarán de minimizar el valor de inventario para un nivel dado de ventas, o maximizar el nivel de ventas para un determinado nivel de inventario. Por lo tanto, si la salida del ve una caída del 20% en el valor de inventario junto con un salto de 23% en las ventas respecto al año anterior, esto es una señal de que están manejando su inventario relativamente bien. Esta reducción hace una contribución positiva a la empresa los flujos de efectivo de operación.

Los pasivos corrientes son las obligaciones que la empresa tiene que pagar en el próximo año, e incluyen las obligaciones existentes (o devengados) a proveedores, empleados, la oficina de impuestos y los proveedores de financiación a corto plazo. Las empresas tratan de gestionar el flujo de caja para asegurar que los fondos estén disponibles para satisfacer estas obligaciones a corto plazo a su vencimiento.

La Razón Corriente

Del coeficiente de liquidez, que es activo circulante total dividido por pasivo corriente total, es comúnmente utilizado por los analistas para evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Un coeficiente de liquidez aceptable varía en todas las industrias, pero no debe ser tan baja que sugiere inminente insolvencia, o tan alta que indica una innecesaria acumulación de dinero en efectivo, cuentas por cobrar o inventarios. Al igual que cualquier forma de análisis de la relación, la evaluación de la relación actual de la empresa debe tener lugar en relación con el pasado.

Activos no Corrientes y Pasivos

Los activos o pasivos no corrientes son los que tienen vidas útiles para extender más allá del próximo año. Para una empresa como la toma, es probable que sea la propiedad, planta y equipo, la empresa necesita para ejecutar su negocio de su activo no corriente más grande.

Los pasivos a largo plazo podrían estar relacionados con las obligaciones en virtud de contratos de propiedad, planta y equipo de arrendamiento, junto con otros préstamos.

Posición Financiera: Valor Libro

Si restamos los pasivos totales de los activos, nos quedamos con fondos propios. En esencia, este es el valor contable o valor contable, de la participación de los accionistas en la empresa. Está compuesto principalmente por el capital aportado por los accionistas a través del tiempo y las ganancias obtenidas y retenidas por la empresa, incluyendo la parte de la ganancia no cualquier abonado a los accionistas como dividendos.

Múltiple Mercado Para Reservar

Al comparar el valor de mercado de la empresa a su valor contable, los inversores pueden, en parte, determinar si una acción es insuficiente o demasiado cara. Amplia evidencia académica muestra que las empresas con bajos niveles de existencias en el mercado- valor contable se desempeñan mejor que aquellos con altos múltiplos. Esto tiene sentido ya que un múltiplo de bajo mercado de libro muestra que la empresa cuenta con una sólida posición financiera en relación a su precio.

La determinación de lo que se puede definir como un alto o bajo ratio valor de mercado de libro también depende de las comparaciones. Para tener una idea de si la salida del múltiple book to market (como dicen en E.E.U.U.) es alto o bajo, es necesario compararlo con los múltiplos de otros minoristas que cotizan en bolsa.

El Estado de Cuenta

La situación financiera de una compañía a inversores sobre su bienestar general. Un estudio de la misma (y las notas al pie en el informe anual) es esencial para cualquier inversor serio con ganas de comprender y valorar una empresa correctamente.